FP1級試験の勉強を始めても、出題範囲が広すぎて何から手をつけていいのかわからなかったり、せっかく覚えても忘れてしまい心が折れることってありませんか？

このサイトでは、私が実践し得点が倍増した勉強方法についてご紹介します。

今回はC. 分野金融資産運用から財務データの問題です。

財務データの計算問題は、FP1級試験応用編の金融資産運用では過去8回のうち毎回出題されているFP試験では定番問題の一つです。その中でもインタレスト・カバレッジ・レシオとROEに関する問題は、ほとんど毎回出題されておりこの計算問題は確実に解けるようにしておきましょう。

財務データ問題のポイントは、難しい計算式はありませんが、小数点の端数処理や記入漏れなど計算することが多いので、答えが解けた安心感からうっかりミスをしないように、しっかり確認しましょう。

■ROE　■インタレストカバレッジレシオ　■ポートフォリオの標準偏差　■その他の計算問題
　FP1級学科試験　応用編《C分野の計算問題》　（2022年9月開催〜2019年9月まで　7回分を集計）

2019年9月と2020年9月は、ROEに関する問題が出題されていませんが、インタレストカバレッジレシオは毎回出題されています。

最近の傾向は、計算過程を記載する問題よりも、穴埋め問題として出題し説明文中で計算させるような出題が多くなってきたような印象です。

それでは、過去問を解きながら解説していきます。

財務データの問題　2021年9月12日試験　応用編　《問54》

《設 例》
　Aさん(50歳)は、上場株式への投資を行いたいと考えている。Aさんは、同業種の国内企業であり、東京証券取引所市場第一部に上場しているX社およびY社に興味を持ち、連結財務諸表などから作成した財務データ等を参考にして投資判断を行いたいと考えている。
　そこで、Aさんは、ファイナンシャル・プランナーのMさんに相談することにした。

〈X社とY社の財務データ〉　(単位：百万円)

		X社	Y社
資産の部合計		3,600,000	830,000
負債の部合計		1,700,000	480,000
純資産の部合計		1,900,000	350,000
内訳	株主資本合計	1,800,000	300,000
	その他の包括利益累計額合計	30,000	23,000
	新株予約権	4,000	–
	非支配株主持分	66,000	27,000
売上高		3,500,000	780,000
売上総利益		1,015,000	320,000
営業利益		380,000	95,000
営業外収益		25,000	4,000
内訳	受取利息	6,000	1,200
	受取配当金	4,000	1,000
	その他	15,000	1,800
営業外費用		35,000	6,000
内訳	支払利息	9,000	2,000
	その他	26,000	4,000
経常利益		370,000	93,000
親会社株主に帰属する当期純利益		188,000	42,500
配当金総額		76,000	8,500

〈X社とY社の株式に関するデータ〉
X社：株価3,600円、発行済株式総数8億株、1株当たり配当金95円(年間)
Y社：株価1,200円、発行済株式総数2億5,000万株、1株当たり配当金34円(年間)

※上記以外の条件は考慮せず、各問に従うこと。

出典：一般社団法人金融財政事情研究会 1級学科試験、1級実技試験（個人資産相談業務）　なお、当サイトの管理人は一般社団法人金融財政事情研究会のファイナンシャル・プランニング技能士センター会員のため許諾申請の必要なく試験問題を利用しています。参考：技能検定試験問題の使用について

財務データの問題　2021年9月12日試験　応用編　《問54解答と解説》

○X社のROE(自己資本当期純利益率)

188,000 1,900,000-4,000-66,000 ×100=10.27％（小数点以下第３位四捨五入）

○Y社のROE(自己資本当期純利益率)

42,500 350,000-0-27,000 ×100=13.16％（小数点以下第３位四捨五入）

〈解説〉

　ROE(自己資本当期純利益率)= 当期純利益 自己資本

　自己資本＝純資産の部合計−新株予約権−非支配株主分

〈答〉 ① ROE 　② Y(社)　③財務レバレッジ

○X社のインタレスト・カバレッジ・レシオ

（380,000百万円＋6,000百万円＋4,000百万円） 9,000百万円 =43.33倍（小数点以下第３位四捨五入）

○Y社のインタレスト・カバレッジ・レシオ

（95,000百万円＋1,200百万円＋1,000百万円） 2,000百万円 =48.60倍（小数点以下第３位四捨五入）

〈解説〉

インタレスト・カバレッジ・レシオ= 事業利益 金融費用

事業利益＝営業利益＋営業外収益(受取利息、受取配当金、有価証券売却益など)

金融費用＝支払利息＋割引料＋社債利息＋社債発行差金償却など

〈答〉 ④ 43.33(倍)

○X社の配当性向

188,000百万円 8億株 =235円(1株当たり純利益)

95円 235円 ×100=40.43%(小数点以下第３位四捨五)

○Y社の配当性向

42,500百万円 2億5,000万株 =170円(1株当たり純利益)

34円 170円 ×100=20.00%(小数点以下第３位四捨五)

〈解説〉

配当性向= 1株当たり配当額 1株当たり当期純利益

〈答〉 ⑤ 40.43(%)

〈学習のポイント〉

財務データの問題では多くの計算式を暗記する必要があります。

しかし、テキストなどで記載されている式の文言と問題文の財務データに記載されている文言が一致しないので式を覚えただけでは問題は解けません。

出題傾向が変わり、過去問と全く同じ計算式で解ける問題は少なくなっています。

例えばROEは、「売上高当期純利益率」「総資本回転率」「財務レバレッジ」に3分割でき、それぞれの式は次の通りです。

上の式は財務データの問題で必須の計算式ですが、式だけ覚えても問題は解けません。なぜなら問題分の資料には当期純利益と売上高の記載はあっても使用総資本と自己資本の記載がないからです。

財務データの問題では式だけでなく、式に記載されている文言は問題文のどれを指すのかを理解する必要があります。

例えば総資本回転率を求める式は、 売上高 総資産(使用総資本) ですが財務データには総資産(使用総資本)の記載はありません。総資産(使用総資本)は資産の部合計のことを指します。言葉の意味がわかれば計算式自体は難しくないので簡単に解くことができます。

同様に財務レバレッジも自己資本の記載がありません。自己資本は純資産の部合計−新株予約権−非支配株主持分です。財務レバレッジも計算式は難しくないので言葉の意味さえわかれば簡単に解くことができます。ちなみに自己資本は株主資本合計＋その他の包括利益合計でも求めることができるので、余裕がある人は覚えておきましょう。

インタレスト・カバレッジ・レシオを求める計算式は、 事業利益 金融費用 ですが、どちらも財務データには記載がありません。事業利益は営業利益＋受取利息＋受取配当金。金融費用は支払利息です。

このように財務データの問題は計算式自体は難しくありませんが、財務データのどれが式のどこに当てはまるのかを理解しておく必要があります。

応用編の問題を解く場合は計算過程の記載が不要な問題でも必ずノートに体裁を揃えて書くようにしています。

何回も同じような問題を同じような体裁に揃えて記載することで視覚や体で覚えることもでき、計算ミスを防ぐこともできます。それに丁寧に計算過程を書くことで少しでも部分点のアピールになればとも思います。

私が実際に使っていた用紙です。財務データの問題は以下のような計算過程をノートに書いています。

間違っている箇所もあります（赤字）

財務データの計算問題は、こちらの記事も参考にしてみてください。

まとめ

財務データの問題では多くの計算式を覚える必要がありますが、一つ一つの計算式はそんなに難しくありません。

計算式に当てはめる文言が似たような名称や記載のない名称が多く、焦ってしまうと自己資本の計算で２年間平均を計算し忘れたり、割り切れた時に小数点以下第２位までを書かなかったりするなどうっかりミスを誘発してしまいます。

落ち着いて計算できるようにノートに体裁を揃えて書くなど、視覚や体に覚えさせる繰り返しのトレーニングが重要になります。

最後まで諦めずに実力を発揮できるように頑張りましょう！

ご質問やご意見、間違っている箇所等ございましたら、コメント欄、お問い合わせページ、Twitterにてお知らせください。

最後まで読んでいただき、ありがとうございました。この記事が、FP1級技能士試験のご参考になれば幸いです。

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FP1級試験の過去問を、何度も繰り返しといていると、「久しぶり！」「会いたかったよ！」「また、おまえかっ！」というように、さまざまな問題との出会いがあります。

旬な話題や制度改正の問題など、一期一会の問題もありますが、何度も繰り返し出題される「常連問題」「ご無沙汰問題」もあります。

過去問題を繰り返し解く！

FP試験に限らず、資格試験対策に有効な勉強方法の一つです。

出題範囲が無限大のFP1級試験でも常連問題があり、常連問題を確実に正解することが大切です。

過去３年間（2020年1月から2023年1月試験までの９回分）の出題問題ランキングを分野別に調べてみました。

2020年1月〜2023年1月までの出題問題一覧

金融資産運用の、2023年1月から過去９回分の試験問題を見てみましょう。

この表では、計算問題を赤文字、それ以外の問題は黒文字で記載しています。

金融資産運用は他の分野と比べて、計算問題の出題数が多いのが特徴です。

基礎編でも2問〜3問は計算問題が出題されています。

基礎編の場合は、計算過程を記載する必要はなく、答えは四択なので計算が完璧でなくても解答できそうな気がしますが、FP1級試験はそんなに甘くありません。

「間違って計算した答えが選択肢にある」というトラップが仕掛けられています。

受験生が計算間違えすることを見越して問題を作成し、そのトラップに引っかかるなんて作者にとってはたまらないでしょうね。

意地悪なトラップに引っかからないように、計算問題は完璧にマスターしましょう。

応用編のほとんどは計算問題が出題される

金融資産運用の応用編は、穴埋め問題も出題されていますが、内容は計算問題です。

例えば、「X社とY社を自己資本当期純利益で比較すると、X社の値が（　①　）％、Y社の値が（　②　）％…」といったように、出題されている計算問題も多種多様で、まぎらわしい計算式もあります。

やはり、計算問題を制することが金融資産運用を制すると言えます。

基礎編の出題ランキング

基礎編の出題ランキング
　（2020年1月〜2023年1月まで　9回分を集計）

基礎編の出題ランキングを見てみましょう。

基礎編で出題される、金融資産運用の問題は問16から問24までの8問です。

ランキング上位は、投資信託、株価指標、外貨建て商品、経済指標、信用取引です。

ランキング１位の投資信託に関する問題は、投信の種類や交付書類、運用スタイルや商品性、コストなどに関する問題が出題されています。

基礎編の８問の中に、計算問題が1問から多い時で3問出題されており、債券の利回り計算、サスティナブル成長率、シャープレシオなど応用編でも出題される問題が基礎編でも出題されています。

基礎編の戦略

FP1級の学科試験は、基礎編と応用編の合計点数が、200点満点中120点以上で合格できます。

したがって、全ての問題を正解する必要はありません。6割以上で合格です。

2級までは、8割〜9割の正解率で合格した方も多いと思いますが、

1級の場合は、6割から８割の正答率で合格した方が多いのではないでしょうか。

FP1級試験合格を最優先に考えた場合、基礎編と応用編の得点割合や、６分野ごと出題数から勝敗を考えて戦略を練ることも大切です。

金融資産運用の基礎編は６勝２敗を目指す

先ほどもお話ししたように、金融資産運用の基礎編は、8問の中に計算問題が１問から3問出題されます。

まずは、基礎編でも計算問題を確実に正解し、残りの5問から6問での間違いを2問ぐらいに抑えることができれば、基礎編で12点取ることができます。

文章問題に関しては、まったく聞いたこともない、未知の問題との出会いもありますが、金融商品取引法や消費者契約法、個人情報保護法などの法律問題も出題されるので、選択肢をよく読むと明らかにおかしな文章に気づくことができます。

金融資産運用でも、四択を三択か二択に絞ることができるようにテキストにもよく目を通しておきましょう。

私が初めて受験した、2020年1月の試験では、３勝５敗と大きく負け越しましたが、2回目に受験した2020年9月の試験では６勝２敗とリベンジに成功しました。

2回目の試験で間違えた2問は、「他社株転換可能債（EB債）の概要」に関する問題と、「株式の配当、譲渡に係る所得税の取扱い」に関する問題でした。

計算問題をすべて正解できたのが大きかったと思います。

応用編の出題ランキング

応用編の出題ランキング
　（2020年1月〜2023年1月まで　9回分を集計）

応用編の出題ランキングを見てみましょう。

応用編で出題される金融資産運用の問題は、計算問題がほとんどです。

穴埋め問題も出題されますが、結局は計算して解答する問題です。

語句を解答する穴埋め問題を作りにくい分野なのか、制度の内容など、語句を解答する問題は「NISA」や「株式取引」「配当」に関する問題です。

今後は、NISA制度改正なども予定されていますので、改正に関する問題の出題が増えるかもしれませんね。

応用編の戦略

FP1級試験では、基礎編よりも応用編で点数を稼ぐというのが王道です。

合格した方のほとんどは、基礎編よりも応用編の点数の方が高いと思います。

私の場合も、基礎編70点、応用編76点の合計146点でした。

出題範囲が無限大の基礎編よりも、ある程度を絞ることができる応用編で取りこぼすことはできません。

財務データの計算問題も完璧にマスターし、穴埋め問題は全問正解を目指す

計算問題の多くは、財務データに関する問題です。

穴埋め問題の形式でも出題されるので、問題数は多く出題されます。

まずは財務データに関する計算を完璧にマスターしておくことが大切です。

財務データに関する問題の中でも、「使用総資本事業利益率」や「インタレストカバレッジレシオ」は、計算過程を示す問題として出題されることも多く、配点が高く設定されていたり、部分点の獲得チャンスもあるため取りこぼしは許されません。

私の場合、穴埋め問題はすべて正解できたのですが、計算過程を示す問題を2問とも間違えてしまい、大きく点数をロスしてしまいました。（損益分岐点比率と米ドル建て債券の所有期間利回りの問題でした）

過去問で完璧に正解できていても、本番で間違ってしまうのがFP試験の怖さです。

本番では問題用紙の空いているスペースか、下書き欄に計算式を記入することになると思うので、日頃から本番と同じように、限られたスペースでも計算過程を丁寧に書き、解答できるようにしておきましょう。

計算問題を、確実に正解することが重要

金融資産運用は、文章問題はもちろんですが、計算問題をどれだけ多く正解できるかが合否を分ける鍵になります。

計算式も多く、覚えるのも大変ですが、計算式自体はそこまで難しい式ではないので、紙に書いて整理したり、電卓を打つ順番を体に覚え込ませるなどして覚えましょう。

応用編の穴埋め問題で出題される内容は、基礎編ほどの難しい内容が出題されることはなくFP2級の難易度に近い問題です。
ジャンルもほぼ決まっているので、ここでの取りこぼしはもったいないですね。

ご質問やご意見、間違っている箇所等ございましたら、コメント欄、お問い合わせページ、Twitterにてお知らせください。

最後まで読んでいただきありがとうございました。皆さんのFP1級技能士試験合格を願っています。

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FP1級試験の勉強を始めても、出題範囲が広すぎて何から手をつけていいのかわからなかったり、せっかく覚えても忘れてしまい心が折れることってありませんか？

このサイトでは、私が実践し得点が倍増した勉強方法についてご紹介します。

今回はC. 分野金融資産運用からポートフォリオの標準偏差の計算問題です。

■ROE　■インタレストカバレッジレシオ　■ポートフォリオの標準偏差　■その他の計算問題
　FP1級学科試験　応用編《C分野の計算問題》　（2022年9月開催〜2019年9月まで　7回分を集計）

ポートフォリオの期待収益率と標準偏差の計算問題は、FP1級試験の応用編で過去8回のうち２回出題されています。

以前は、米ドル建て預金の利回り計算と交互に出題されていたのですが、2021年5月、2021年9月、2022年1月と3回続けて出題されなかったので、次の試験では出題されるかもしれません。

出題パターンは、期待収益率と標準偏差の組合せか。シャープレシオと標準偏差の組み合わせで出題されていますので、標準偏差の計算は確実にできるように繰り返し勉強しましょう。

まずはFP1級のテキストを見てください。
証券Aと証券Bに7:3で投資するポートフォリオの期待収益率を求める場合、FP1級のテキストには

　(R%×0.7+r%×0.3)×(R1・r1となる確率)＋・・・
　R=証券Aの予想収益率　r=証券Bの予想収益率

と、書かれています。　サッパリわかりません(笑)

資産運用の仕事をされている方でも、実際に標準偏差やシャープレシオ、期待収益率等を電卓で計算してお客様に説明したことがある方は少ないのではないでしょうか？

私もお客様に説明するときは、PCやタブレットで説明するので実際に電卓で計算したことはありませんでした。

最初、テキストで計算式を見たときは、どんな順番で電卓に入力したらいいかすらわからないぐらいのレベルでしたが、

何度も問題を解くことで、自分なりに計算パターンや順序を整理でき試験では無事に解答することができました。

試験以外ではあまり使うことがなくあまり馴染みのない計算式ですが、覚えるには二つのポイントがあります。

一つはステップ式で解くこと、もう一つはグループ化することです。

それでは、過去問を解きながら解説していきます。

問題を見る必要がない方は問題を飛ばして解説とポイントからお読みください。

ポートフォリオの標準偏差とパフォーマンス分析の問題　2021年1月24日試験　応用編　《問56》

《設例》の〈Ｙファンド・Ｚファンドの実績収益率・標準偏差・相関係数〉に基づいて、

①Ｙファンドのシャープ・レシオと

②ＹファンドとＺファンドをそれぞれ６： ４の割合で購入した場合のポートフォリオの標準偏差を、

それぞれ求めなさい。〔計算過程〕を示し、〈答〉は表示単位の小数点以下第３位を四捨五入し、小数点以下第 ２位までを解答すること。なお、シャープ・レシオについては、安全資産利子率を0.10％として計算すること。

 

出典：一般社団法人金融財政事情研究会 1級学科試験、1級実技試験（個人資産相談業務）　なお、当サイトの管理人は一般社団法人金融財政事情研究会のファイナンシャル・プランニング技能士センター会員のため許諾申請の必要なく試験問題を利用しています。参考：技能検定試験問題の使用について

ポートフォリオの標準偏差とパフォーマンス分析の問題　2021年1月24日試験　応用編　《問56解答と解説》

シャープレシオ

①Yファンドのシャープ・レシオ

(2.00%−0.10%) 4.50% =0.42%

　〈答〉　① 0.42%（小数点以下第３位四捨五入）

〈解説〉

シャープ・レシオ= (ポートフォリオの収益率−無リスク資産利子率) ポートフォリオの収益率の標準偏差

ポートフォリオの標準偏差

②ポートフォリオの標準偏差

　0.6²×4.50²＋0.4²×8.50²＋2×0.6×0.4×0.5×4.5×8.50＝9.67

　√9.67=3.11％

　〈答〉　② 3.11%（小数点以下第３位四捨五入）

〈解説〉

相関係数を用いた標準偏差

　Yの割合² ×Yの標準偏差² +Zの割合² ×Zの標準偏差² +2×Yの割合×Zの割合×Yの標準偏差×Zの標準偏差×相関係数

長すぎるのでまとめます

　(Yの割合² ×Yの標準偏差² )+(Zの割合² ×Zの標準偏差² )+(2×Yの割合×Zの割合×Yの標準偏差×Zの標準偏差×相関係数)

〈解説とポイント〉

パフォーマンス分析

パフォーマンス分析の問題では長い計算式が出てきますが、よく見ると似たような式が多いのでまとめて覚えるのが効率的です。

　ⅰ. シャープ・レシオ= (ポートフォリオの収益率−無リスク資産利子率) ポートフォリオの収益率の標準偏差

　ⅱ. トレイナー・レシオ= (ポートフォリオの収益率−無リスク資産利子率) ポートフォリオのβ差

　ⅲ. インフォメーション・レシオ= (ポートフォリオの収益率−ベンチマークの収益率) トラッキングエラー

　ⅳ. ジェンセンのアルファ＝ポートフォリオの収益率−CAPMによる収益率

４つのパフォーマンス分析の式ですが、並べてみるといずれもポートフォリオの収益率から計算式が始まります。さらに、シャープレシオとトレイナーレシオは無リスク資産利子率まで一緒です。

計算式そのものは引いて割るだけなので、どこに何が入るのかを整理すると覚えやすいです。

標準偏差

標準偏差を求める計算問題は相関係数を用いる場合と、期待収益率から求める問題があります。

相関係数を用いた標準偏差

　Yの割合² ×Yの標準偏差² +Zの割合² ×Zの標準偏差² +2×Yの割合×Zの割合×Yの標準偏差×Zの標準偏差×相関係数

長すぎるのでまとめます

　(Yの割合² ×Yの標準偏差² )+(Zの割合² ×Zの標準偏差² )+(2×Yの割合×Zの割合×Yの標準偏差×Zの標準偏差×相関係数)

期待収益率から求める標準偏差

ＹファンドとＺファンドをそれぞれ６： ４の割合で購入した場合のポートフォリオの標準偏差

⑴. ポートフォリオの期待収益率を求める

　　(10%×0.6)+(5%×0.4)×0.2=1.6

　　(15%×0.6)+(0%×0.4)×0.5=4.5

　　(▲10%×0.6)+(20%×0.4)×0.6=0.6

　　1.6+4.5+0.6=6.7%

⑵. シナリオ別の予想収益率を求める

　　シナリオ1　(10%×0.6)+(5%×0.4)=8%

　　シナリオ2　(15%×0.6)+(0%×0.4)=9%

　　シナリオ3　(▲10%×0.6)+(20%×0.4)=2%

⑶. シナリオ別の分散を求める

　　シナリオ1　(8%-6.7%)²×0.2=0.338

　　シナリオ2　(9%-6.7%)²×0.5=2.645

　　シナリオ3　(2%-6.7%)²×0.3=6.627

　　0.338+2.645+6.627=9.61

⑷. 標準偏差を求める

　　√9.61=3.10

　　ポートフォリオの標準偏差　3.10%

期待収益率から標準偏差を求める場合、極端な例で言うと、

この４段の式の□を埋めることで解けます。
⑴. (□×0.6)+(□×0.4)×□=□
　 (□×0.6)+(□×0.4)×□=□
　 (□×0.6)+(□×0.4)×□=□
　　□+□+□=🅐

⑵. (□×0.6)+(□×0.4)=🅑
　 (□×0.6)+(□×0.4)=🅒
　 (□×0.6)+(□×0.4)=🅓

⑶. (🅑-🅐)²×□=□
　 (🅒-🅐)²×□=□
　 (🅓-🅐)²×□=□
　　□+□+□=🅔

⑷.√🅔=標準偏差

応用編の問題を解く場合は計算過程の記載が不要な問題でも必ずノートに体裁を揃えて書くようにしています。

何回も同じような問題を同じような体裁に揃えて記載することで視覚や体で覚えることもでき、計算ミスを防ぐこともできます。それに丁寧に計算過程を書くことで少しでも部分点のアピールになればとも思います。

私が実際に使っていた用紙です。

画像をクリックすると拡大します。　注）間違っている箇所もあります（赤字）

まとめ

標準偏差やパフォーマンス分析の計算式の理屈を、完璧に理解できなくても試験問題を解くことはできます。

標準偏差やポートフォリオ分析ををお客様に説明することはあっても、計算式を説明することは多分ありません。

計算式の理屈までわかった方がいいんでしょうけど、あまり計算式は実務では必要ありません。（タブレットやPCがやってくれます）

ただ、試験に合格しないとFP1級技能士の称号はもらえません。試験は試験と割り切って、理解できてないところは合格後に理解できるように継続的な勉強をしたほうがいいと思います。

FP業務は日々勉強し続けなければなりません。合格した後も勉強は続きます。試験問題を完璧に理解して解くことができても勉強し続けないと情報が古くなり、お客様対応時には使えない知識になっている可能性もあります。

最後まで諦めずに実力を発揮できるように頑張りましょう！

ご質問やご意見、間違っている箇所等ございましたら、コメント欄、お問い合わせページ、Twitterにてお知らせください。

最後まで読んでいただき、ありがとうございました。この記事が、FP1級技能士試験のご参考になれば幸いです。

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2022年1月実施のFP1級学科試験の合格を目指すNさんに、絶対合格ミッションを課せられた、先輩FP1級技能士のMさんが、試験対策・勉強方法、傾向と対策などをアドバイスします。

今回は、FP試験サポート中のNさんから質問があった、数ある計算問題の中でもテキストではややこしく解説してある「外貨建て債権の利回り計算」を紹介します。

FP1級試験の主な登場人物紹介

    Profile  

ファイナンシャル・プランナー　Mさん

   

FP1級技能士、AFP、証券外務員、日商簿記２級。
AさんやX社からの相談が多く、後輩のNさんにFP1級試験のアドバイスをしています。

    Profile  

教わる人　Nさん

   

FP2級技能士。AFP。
50歳。FP1級試験を受験するも、72点で惨敗。次の試験で合格するため勉強中！

《例題》

《例題》

2021年9月《問21》
以下の〈条件〉で、為替予約をつけずに円貨を外貨に交換して外貨預金に預け入れ、満期時に円貨で受け取る場合における利回り（単利による年換算）として、次のうち最も適切なものはどれか。なお、３ヶ月は0.25年として計算し、税金等は考慮せず、計算結果は表示単位の小数点以下第３位を四捨五入すること。

〈条件〉

• 外貨預金の通貨、期間、利率
  米ドル建て定期預金、期間３ヶ月、利率2.00%（年率）
• 為替レート

	TTS	TTM	TTB
預入時為替レート	110.00円	109.50円	109.00円
満期時為替レート	113.00円	112.50円	112.00円

1)  2.33%

2)  3.85%

3)  9.31%

4) 16.75%

〈答〉　3)  9.31%

出典：一般社団法人金融財政事情研究会 1級学科試験、1級実技試験（個人資産相談業務）　なお、当サイトの管理人は一般社団法人金融財政事情研究会のファイナンシャル・プランニング技能士センター会員のため許諾申請の必要なく試験問題を利用しています。参考：技能検定試験問題の使用について

2020年9月《問56》
〈米ドル建債券の概要〉の条件で、為替予約を付けずに円貨を外貨に交換して当該債券を購入し、1年6カ月後に売却して、売却金額と3回分の利子をまとめて円貨に交換した場合における所有期間利回り(単利による年換算)を求めなさい。
〔計算過程〕を示し、〈答〉は表示単位の小数点以下第3位を四捨五入し、小数点以下第2位までを解答すること。また、1年6カ月は1.5年として計算し、税金等は考慮しないものとする。

〈米ドル建債券の概要〉

• 利率(年率)：1.5%(米ドルベース、年2回利払)
• 残存期間：5年
• 単価(額面100米ドル当たり)および適用為替レート(円／米ドル)

	単価	TTS	TTM	TTB
購入時	102.50米ドル	110.00円	109.00円	108.00円
売却時	101.75米ドル	111.75円	110.75円	109.75円

{ (101.75+100×+1.5×1.5%)×109.75 102.5×110 -1}÷1.5×100=0.821877

=0.82%(小数点以下第3位四捨五入)

〈答〉　0.82(%)

 

出典：一般社団法人金融財政事情研究会 1級学科試験、1級実技試験（個人資産相談業務）　なお、当サイトの管理人は一般社団法人金融財政事情研究会のファイナンシャル・プランニング技能士センター会員のため許諾申請の必要なく試験問題を利用しています。参考：技能検定試験問題の使用について

最後まで読んでいただき、ありがとうございました。この記事が、FP1級技能士試験のご参考になれば幸いです。

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X社に勤めるAさんは、ファイナンシャル・プランナーのMさんに何かと相談します。

FP試験に登場する場面を、こんなやりとりなのかなぁと勝手に想像し、相談者Aさんへのアドバイスをもとに、FP1級試験合格を目指すNさんへ試験問題をわかりやすく解説します。

FP1級試験の主な登場人物紹介

    Profile  

ファイナンシャル・プランナー　Mさん

   

FP1級技能士、AFP、証券外務員、日商簿記２級。
AさんやX社からの相談が多く、後輩のNさんにFP1級試験のアドバイスをしています。

    Profile  

教わる人　Nさん

   

FP2級技能士。
FP1級試験を受験するも、72点で惨敗。次の試験で合格するため勉強中！

    Profile  

B分野のAさん

   

X株式会社勤務。50歳前後が多い。
余裕資金があり、投資初心者だが、上場株式への投資を考えている。

《設 例》
　Aさん(50歳)は、余裕資金を利用し、上場株式への投資を行いたいと考え、2021年5月に証券会社で特定口座(源泉徴収選択口座、株式数比例配分方式)を開設した。Aさんは、同業種のX社とY社に興味を持っており、両社の財務データ等を参考にし て投資判断を行いたいと考えている。
　そこで、Aさんは、ファイナンシャル・プランナーのMさんに相談することにした。

〈X社とY社の財務データ〉　(単位：百万円)

		X社	Y社
資産の部合計	773,000	215,000
負債の部合計		90,000	75,000
純資産の部合計		683,000	140,000
内訳	株主資本合計	694,000	139,000
	その他の包括利益累計額合計	△11,500	△200
	新株予約権	400	400
	非支配株主持分	100	800
売上高		335,000	188,000
売上総利益		278,000	114,000
営業利益		125,500	23,300
営業外収益		31,000	1,600
内訳	受取利息	2,800	500
	受取配当金	27,000	700
	その他	1,200	400
営業外費用		4,500	1,900
内訳	支払利息	300	300
	その他	4,200	1,600
経常利益		152,000	23,000
親会社株主に帰属する当期純利益		121,000	15,000

 

(注)「△」はマイナスを表している。

〈X社とY社の株式に関するデータ〉
X社：株価6,200円、発行済株式総数300百万株、配当金総額31,500百万円
Y社：株価3,500円、発行済株式総数125百万株、配当金総額3,000百万円

※上記以外の条件は考慮せず、各問に従うこと。

出典：一般社団法人金融財政事情研究会 1級学科試験、1級実技試験（個人資産相談業務）　なお、当サイトの管理人は一般社団法人金融財政事情研究会のファイナンシャル・プランニング技能士センター会員のため許諾申請の必要なく試験問題を利用しています。参考：技能検定試験問題の使用について

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